미국 국채 10년 _ 국채 개념과 주식과의 관계도

 

안녕하세요

여러분과 저의 풍요로운 삶을 위해 열심히 공부하는 제너러스 라이프 입니다.

요즘 미국 연준의 테이퍼링 카드를 만지작 거리면서 기본금리 인상에 대해 언급되고 있습니다. 물론 현재는 고용률 확보 때 까지는 미뤄질 예정으로 보입니다만 그에 따라 미국 국채 10년 물 그리고 주식에 대한 우려들이 나오고 있습니다.

저도 동일비중 포트폴리오를 구성중에 미국 국채 10년을 현금성 자산으로 분류하고 투자하려 했는데 정확한 의미와 주식과의 관계 등에 대해 공부해보겠습니다.

 

미국 국채 10년

1. 미국 국채 10년? 그전에 채권에 대한 개념부터 알고 가기

채권이란 자금 조달을 위해 발행하는 일종의 차용 증서입니다. 미국이라는 나라에서 발행한다면 미국 국채이며 그 뒤에 미국 국채 10년은 10년간의 고정금리를 확정하고 자금을 빌리고 그에 다라 국채를 발행하겠다는 뜻입니다.

국채는 국가가 발행하는 채권으로써 일반 기업의 회사채보다는 안정성이 높다고 평가되기 때문에 일반적으로 포트폴리오에서 주식시장 하락의 모멘텀에서는 국채에 직접 투자 혹은 ETF 등의 간접투자를 진행하게 됩니다.

 

미국 국채 10년

2. 과연 미국 국채 10년은 개인이 투자할 수 있을까?

미국 국채를 비롯해서 한나라의 국채를 일정 부분이라도 직접 투자하는 데는 한계가 존재합니다. 금액의 단위도 크고 미국 국채 10년의 경우 10년의 만기일이 지나야 고정 금리를 받을 수 있기 때문에 현금 유동성의 한계가 발생됩니다. 

채권은 가격 상승에 따른 매매 차익은 비과세이며 만기 이자는 이자소득세를 부과됩니다.

 

미국 국채 10년

3. 채권금리가 오르면 채권은 하락합니다 왜?

 

간단하게 설명드리도록 하겠습니다. 

채권의 요소는 위에 설명한 것과 같이 기간(만기) / 금액(정해진 금액) / 고정 이자율로 이루어집니다. 간단하게 예전의 은행 정기예금의 고정금리와 같은 개념입니다. 따라서 금리의 변동이 반영되지 않은 그 당시의 고정금리 (채권금리)로 계약이 이루어지면 판매가 불가능합니다. 그 상황에서 다른 시간 계약의 채권금리가 오르게 되면 내가 가지고 있는 채권의 가치는 하락이 됩니다.

그리고 저금리에 계약된 채권을 되파는 방법은 다른 매수자를 찾는 방법뿐이고 당연하게도 그 채권의 금액 자체는 금리가 오른 (금리를 손해 본 만큼)의 손실금을 제한 금액만을 받고 매도할 수 있습니다.

따라서 미국 국채 10년의 채권금리가 오른다는 이야기는 현시점에서 채권 계약이 이루어 지거나 미국 국채 10년 ETF에 간접 투자한 사람들도 손해가 예상되는 바입니다.

 

미국 국채 10년

3. 미국 국채 10년 및 채권 투자의 장단점은 무엇일까?

1) 장점 

 - 원리금 보장이 되는 안정성 상품입니다. 
 - 만기 이자의 경우 이자 소득세가 부과되지만 가격 상승에 따른 매매 차익의 경우 비과세입니다.

2) 단점

 - 투자자금이 장기간 묶여 있을 수 있습니다.

 

4. 미국 국채 10년의 채권 / 주식과의 관계는?

이는 다만 채권과 주식과의 관계이기보다는 큰 이벤트 혹은 위기 (예를 들어 코로나)에 따른 경제상황 / 정부 정책 (금리인상 등.)에 따른 결과물로 채권 / 주식과의 가격에 영향을 미치게 되는 것입니다. 

경기침체 -> 양적완화(경기부양) -> 시중의 자금 확대 -> 기업 및 부동산 자산의 가치 증대

 -> 경기회복의 시그널 -> 물가 상승 (인플레이션) -> 금리의 상승 -> 국채 가격 하락 / 금리 상승 -> 안전자산으로 자금의 이동 -> 주가 하락 

위와 같이 정리해 볼 수 있습니다.

 

미국 국채 10년

5. 채권의 투자 방법

금리에 따른 채권의 투자 종류에 대해 알려드리겠습니다.

1) 금리 인상
 -KODEX 국채 선물 10년 인버스 / - KBSTAR 국고채 3년 선물 인버스 / KODEX 단기 변동금리 부채권 액티브

2) 금리 하락

 -KBSTAR 국고채 3년 / KODEX 국채선물 10년 / TIGER 국채 3년 /KOSEF 국고채 10년

3) 금리의 급격한 하락

 -KOSEF 국고채 10년 레버리지

위에서 설명한 것과 같이 금리가 인상되는 시그널이 보이면 국채에 대한 반대 인버스 ETF 상품에 투자하고 금리 하락 시에는 국채 / 채권에 투자하는 것이 필요합니다.

 

자 오늘은 미국 국채 10년에 대해 공부하기 위해 채권 / 국채 / 금리인상에 따른 국채의 변동 / 주식의 변동 등에 대해 공부해 보았습니다. 여러분의 목표는 어떤 것인지 잘 모르겠지만 제 목표는 동일비중에 대한 포트폴리오로 경제적 자유를 얻고 투자자로 은퇴하는 것이기 때문에 앞으로도 많은 정보를 공부하고 공유 드릴수 있도록 하겠습니다.

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